Livret A à 1,5% : ce que les comptes à terme et parts sociales rapportent vraiment à votre épargne après impôts

Depuis le 1er février 2026, le taux du Livret A est tombé à 1,5 %, contre 3 % deux ans plus tôt. Pour des millions d’épargnants, voir leurs intérêts divisés par deux alors que l’inflation se tasse ressemble à une mauvaise surprise, surtout quand l’épargne de précaution dort sur des livrets pourtant présentés comme incontournables. Dans le même temps, certains produits longtemps jugés techniques ou secondaires reviennent dans les discussions avec les conseillers bancaires.

Parmi ces placements discrets, les comptes à terme et les parts sociales de banques mutualistes affichent des taux bruts qui dépassent largement ceux des livrets réglementés. Ils ne jouent pas dans la même catégorie en matière de fiscalité ou de disponibilité, mais pour qui accepte quelques contraintes, l’écart de rendement devient réel. Reste à comprendre où se cachent les points forts et les limites de ces alternatives méconnues.

Comptes à terme : des taux garantis, au prix d’un blocage

Un compte à terme permet de placer une somme pour une durée définie, à un taux connu dès la souscription. Pas de chéquier, pas de carte : l’argent est immobilisé pendant une période qui va en pratique de quelques mois à plusieurs années. Selon Pricebank, les comptes à terme proposés en 2026 affichent des rendements bruts compris entre 2 % et 2,8 %, avec des établissements en ligne spécialisés capables d’aller au-delà sur certaines maturités.

Cette visibilité a un coût. Les intérêts d’un compte à terme sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 31,4 %, qui combine 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Pour un taux brut de 2,5 %, le rendement net tombe ainsi autour de 1,7 %, ce qui reste supérieur au 1,5 % net du Livret A. En cas de retrait avant l’échéance, Capital rappelle que des pénalités financières peuvent amputer le rendement de 0,5 à 2 points, ce qui peut ramener la rémunération très en dessous d’un livret si l’on casse le contrat trop tôt.

Parts sociales et livrets : quel rendement réel en 2026 ?

Les parts sociales, émises par les réseaux mutualistes comme la Banque Populaire, la Caisse d’Épargne, le Crédit Agricole ou le Crédit Mutuel, représentent une fraction du capital de la banque. Le ticket d’entrée est faible, entre 10 et 20 euros l’unité, sans frais d’entrée ni de gestion pour le client. Capital souligne que la valeur des parts n’est pas censée baisser, et que le plafond de leur remuneration est aligné sur le taux moyen des obligations du secteur privé des trois dernières années, majoré de 2 points, soit un rendement théorique maximal autour de 5,60 % pour 2026.

Dans les faits, la rémunération est votée chaque année en assemblée générale et reste inférieure à ce plafond. D’après Capital, les parts sociales ont rapporté entre 2,35 et 3,10 % brut en 2025, et le taux servi en 2026 pourrait dépasser 2,50 %, parfois proche de 3 %. Pricebank rappelle que ces titres sont remboursés à leur valeur nominale mais que leur liquidité est limitée : il faut parfois attendre plusieurs mois, voire plusieurs années, pour les céder, même si les banques les rachètent en principe au prix d’achat. Les revenus encaissés sur un compte-titres ordinaire subissent le PFU de 31,4 %, tandis qu’en PEA, après cinq ans, les dividendes sont exonérés d’impôt sur le revenu.

Ce comparatif montre que, à partir d’environ 2,5 % brut, un compte à terme peut offrir un rendement net supérieur au Livret A, à condition de conserver le placement jusqu’à l’échéance. Les parts sociales, elles, affichent des rendements bruts proches de 3 % sur le dernier exercice connu, mais la fiscalité et surtout la liquidité limitée en font un support plutôt destiné à des sommes que l’on n’a pas vocation à mobiliser rapidement.

En toile de fond, d’autres produits réglementés apparaissent bien moins compétitifs. Capital rappelle par exemple qu’un compte épargne logement, avec un taux de 1 % brut, ne rapporte plus que 0,70 % net l’an, soit deux fois moins que le Livret A, tandis que Pricebank chiffre à 1,40 % net le rendement d’un PEL ouvert depuis le 1er janvier 2026, pour un taux brut de 2 %. Dans ce paysage, les comptes à terme et les parts sociales s’imposent en 2026 comme des outils à part, capables de doper le rendement des liquidités excédentaires, à condition de bien mesurer le couple durée-fiscalité qui les accompagne.