Bitcoin à 80 000$ : piégé entre le ton ferme de la Fed et des liquidations massives, voici ce qui pourrait tout faire basculer

Coincé autour de 80 000 $, soit un peu moins de 75 000 €, le Bitcoin a enchaîné les mèches violentes au gré de la dernière décision de la Fed. Mercredi, le cours est monté jusqu’à 81 687 dollars avant de retomber sous 80 500 dollars, puis de casser brièvement les 80 000 dollars pendant la séance asiatique, avec un plus bas vers 79 600 dollars sur Bitstamp. Entre-deux, le marché a dû absorber un message monétaire plus ferme, des chiffres décevants pour les géants de la tech et une vague de liquidations sur les dérivés.

Les taux directeurs américains sont restés dans la fourchette de 3,75 % à 4 %, comme l’anticipait à près de 90 % l’outil CME FedWatch. Mais le ton du communiqué et les paris des investisseurs pour la réunion de décembre ont ravivé la nervosité, sur fond de résultats jugés fragiles chez Alphabet et Samsung et d’échéances massives d’options sur Deribit. Dans ce contexte, voir le BTC osciller sans cesse autour de 80 000 dollars devient plus interéssant qu’il n’y paraît.

Bitcoin à 80 000 $ : un élastique entre 79 600 et 81 700 dollars

Mardi après-midi, le bitcoin a d’abord été rejeté autour de 80 500 dollars, avant de remonter vers 80 700 dollars puis d’être propulsé à 81 136 dollars. Au fil de la soirée, le cours a atteint un pic intrajournalier à 81 687 dollars, soit un peu plus de 77 000 € approximativement, avant de revenir sous les 80 500 dollars, retrouvant quasiment son niveau de la veille. Depuis plusieurs jours, la zone 80 000–82 000 dollars sert de couloir : les sorties en sont brèves et aussitôt corrigées.

À 14 h, heure de la côte Est américaine, la Réserve fédérale a confirmé le maintien des taux. Dans les minutes qui ont suivi, le BTC est revenu près de 81 000 dollars, gagnant environ 0,5 % sur vingt-quatre heures. Puis la nuit asiatique de jeudi a tout remis en cause : le prix est passé de plus de 81 700 dollars à environ 79 800 dollars, avec un point bas autour de 79 600 dollars sur Bitstamp, avant de rebondir et de se recoller à 80 000 dollars vers 7 h 30 à Paris. Depuis le 25 octobre, ce seuil est régulièrement perdu puis reconquis.

Fed, liquidations et dérivés : les moteurs d’un marché crypto toujours tendu

Le message de la banque centrale américaine a été légèrement plus dur que le simple statu quo sur les taux. Dans son communiqué, le FOMC écrit : « L’activité économique progresse à un rythme soutenu ». Le comité ajoute : « Bien que l’incertitude reste élevée, en partie en raison des développements géopolitiques, la consommation intérieure s’est montrée résiliente. La croissance de la productivité est forte et les investissements en capital sont solides. Les créations d’emplois ont suivi le rythme de la croissance de la population active, et le taux de chômage a peu évolué. » « L’inflation reste élevée », a-t-il encore souligné. « Le comité veillera à la stabilité des prix. » Le vote a été acquis par 10 voix contre 2, Lisa Cook et Beth Hammack plaidant pour une nouvelle hausse. Ce ton a conduit les marchés à estimer à 83 % la probabilité d’un relèvement des taux les 8 et 9 décembre, selon CME FedWatch.

La nervosité s’est aussi nourrie d’un environnement « risk-off ». Alphabet a publié un chiffre d’affaires trimestriel de 127,6 milliards de dollars, légèrement sous les 128,2 milliards attendus, avec un bénéfice par action ajusté de 2,67 dollars contre 3,02 dollars anticipés, tandis que les dépenses d’investissement ont bondi à 51,4 milliards de dollars sur le trimestre ; l’action a perdu environ 10 % hors séance. À Séoul, Samsung a dévoilé un bénéfice d’exploitation de sa division semi-conducteurs multiplié par quinze sur un an mais environ 2 % sous le consensus, provoquant une chute de plus de 5 % du titre et un repli de plus de 2 % du Kospi, alors que les contrats à terme sur le Nasdaq cédaient 1,4 %. Le bitcoin a décroché en même temps que ces valeurs.

Sur les dérivés, les chiffres donnent une idée de l’ampleur du mouvement. D’après Coinglass, les liquidations liées au bitcoin ont frôlé 58 millions de dollars mercredi, dont plus de 46 millions de positions courtes, dans un total dépassant 167 millions de dollars sur l’ensemble du marché crypto, les shorts représentant environ 110 millions de dollars. Au moment de la cassure des 80 000 dollars pendant la nuit asiatique, le même agrégateur faisait état de 356 millions de dollars de positions liquidées sur vingt-quatre heures, puis 367 millions, dont environ 205 à 211 millions de longs. Ces ordres forcés, longs comme shorts, amplifient chaque variation brusque.

Les options ajoutent une couche supplémentaire d’instabilité. Près de 11 milliards de dollars de contrats sur bitcoin arrivent à échéance ce vendredi 30 octobre sur Deribit, soit environ un tiers des positions ouvertes, avec environ 70 % du gamma concentré entre 75 000 et 82 000 dollars et, sous 80 000 dollars, plus de deux fois plus d’options de vente que d’options d’achat. Le point de douleur maximal se trouve vers 78 000 dollars, tandis que Galaxy Research, via Alex Thorn, place une moyenne mobile à 50 semaines à 76 540 dollars comme ligne rouge à ne pas enfoncer durablement. À l’inverse, un retour en clôture quotidienne au-dessus de 82 500 dollars serait perçu comme un test à la hausse, alors que les ETF bitcoin au comptant américains ont déjà attiré 176 millions de dollars d’entrées nettes le 27 octobre, dont 152 millions sur IBIT de BlackRock et 24,5 millions sur FBTC de Fidelity. Entre ces repères techniques, l’échéance d’options, les élections de mi-mandat du 3 novembre et la prochaine réunion de la Fed début décembre, les prochains jours diront si le marché parvient à stabiliser le BTC au-dessus des 80 000 dollars ou s’il devra revisiter les supports plus bas.

Ces informations sont fournies à titre purement journalistique et ne constituent pas des conseils en investissement ; chaque lecteur doit effectuer ses propres recherches avant de se positionner sur le marché des cryptomonnaies.