L'approbation MiCA en Irlande : un tournant pour l'expansion d'Aave en Europe avec des transactions sans frais et sécurisées

Un feu vert réglementaire qui change la donne. En Irlande, la Banque centrale d’Irlande a accordé à la filiale de Aave Labs une autorisation au titre de MiCA. Un jalon majeur pour un protocole DeFi qui s’installe dans le paysage régulé européen.

Cette autorisation vise Push, la passerelle fiat opérée par Push Virtual Assets Ireland Limited. Elle ne couvre pas le protocole Aave, qui reste décentralisé, et il est fait mention d’autorisation, pas de licence, tandis que ni Aave ni Push n’apparaissent encore sur la liste blanche de l’Autorité des marchés financiers. L’Irlande confirme son rôle de hub après d’autres acteurs comme Kraken. La suite intéresse directement l’expansion d’Aave en Europe.

MiCA en Irlande pour Aave Labs, le passeport européen via Push

Concrètement, l’autorisation permet de lancer dans l’EEE un système d’entrée et de sortie réglementé entre l’euro et des stablecoins intégrés aux produits Aave, dont le stablecoin GHO, avec des conversions annoncées à zéro frais. Les utilisateurs peuvent convertir des euros en actifs numériques sans compte sur une plateforme centralisée. Ce positionnement place Aave parmi les premiers grands projets DeFi autorisés à offrir des services de paiement conformes dans l’Espace économique européen.

Effet immédiat pour le déploiement paneuropéen d’Aave :

• accès euro vers stablecoin sans frais additionnels de conversion,
• cadre harmonisé MiCA et passeport dans tout l’EEE,
• moindre dépendance aux plateformes centralisées,
• soutien à la distribution régulée de GHO.

« Aave Labs déploiera prochainement un système d’entrée et de sortie réglementé et sans frais pour le GHO et d’autres stablecoins intégrés aux produits Aave Labs dans l’Espace économique européen (EEE) via son nouveau service, Push. […] Grâce à l’autorisation MiCAR, Push d’Aave Labs permet des transactions sécurisées et réglementées entre le stablecoin natif d’Aave, le GHO, et d’autres stablecoins, sans frais. Les utilisateurs peuvent ainsi convertir facilement des euros en actifs numériques, dans le respect d’une nouvelle norme de protection et de transparence pour les consommateurs », a précisé Aave Labs, cité par Cryptoast.

Ce que cela change pour l’expansion d’Aave en Europe

Le timing est favorable. L’offre mondiale de stablecoins a dépassé 300 milliards de dollars, soit environ 276 milliards d’euros, signe d’une demande soutenue pour des actifs libellés en euro et en dollar. Sur le terrain, l’activité d’Aave progresse déjà, avec 542 millions de dollars de volume journalier et plus de 22,8 milliards de dollars empruntés selon DefiLlama, soit environ 499 millions d’euros de volume et 21,0 milliards d’euros d’encours. De quoi alimenter un on boarding plus fluide si l’euro vers stablecoin régulé et sans frais tient ses promesses, même si Aave Labs n’a pas indiqué si ce modèle sera permanent.

La dynamique financière suit. L’Aave DAO étudie un programme de rachat récurrent pouvant mobiliser jusqu’à 50 millions de dollars de revenus annuels, soit environ 46 millions d’euros, avec des achats hebdomadaires compris entre 250 000 et 1,75 million de dollars, soit environ 230 000 à 1,61 million d’euros, selon les conditions de marché. En avril, un rachat de 4 millions de dollars, soit environ 3,68 millions d’euros, a été réalisé. Parallèlement, la mise à niveau V4 d’Aave est prévue d’ici fin 2025 et l’expansion multi chaînes se poursuit, y compris sur Aptos, pour étendre la présence au delà des chaînes compatibles EVM.

Calendrier MiCA et cadre commun, un accélérateur pour l’EEE ?

MiCA remplace progressivement les cadres nationaux comme le régime français des PSAN, avec un statut européen de CASP et un passeport qui ouvre l’ensemble du marché unique. Les jalons sont posés, avec l’application des règles sur les stablecoins depuis le 30 juin 2024, l’application complète du règlement au 30 décembre 2024 et la fin de la période transitoire au 1er juillet 2026. En parallèle, la TFR, la travel rule, soumet les prestataires aux règles LCB FT pour les transactions supérieures à 1 000 euros. L’objectif est clair, harmoniser et sécuriser sans éteindre l’innovation.

Sur cette base, l’Irlande déja érigée en hub donne à Aave un tremplin pour déployer Push à l’échelle de l’EEE et renforcer l’usage de GHO via des canaux régulés. Le tout dans un contexte où Aave affiche une TVL de 33,27 milliards de dollars, soit environ 30,6 milliards d’euros, et prépare ses prochains chantiers produits. Le terrain est dégagé pour la suite.