BlackRock et Binance : comment ces géants redéfinissent l'adoption institutionnelle des crypto-monnaies avec BUIDL et BNB Chain

Deux géants de la finance, un jeton adossé aux bons du Trésor et des besoins de collatéral de plus en plus précis chez les pros. L’adoption institutionnelle des crypto-actifs ne se joue plus seulement sur les prix, mais sur l’intégration fine entre garde, conformité et règlement en temps réel. Et c’est précisément le terrain que labourent aujourd’hui BlackRock et Binance.

La plateforme a annoncé accepter le token BUIDL comme collatéral pour ses clients institutionnels, tout en ouvrant une nouvelle classe d’actions sur BNB Chain. BUIDL, valorisé à 1 dollar l’unité et adossé à des bons du Trésor américains de court terme, cumule plus de 2,5 milliards de dollars d’actifs (≈ 2,3 Md€) depuis son lancement en mars 2024, avec un rendement proche de 4 %. Le signal est clair.

Collatéral BUIDL sur Binance : le pont avec la finance pro

Binance permet désormais un schéma de collatéral hors bourse : les tokens BUIDL sont déposés chez des partenaires de garde approuvés, tandis que la capacité de trading reste intacte sur la plateforme. De quoi répondre aux contraintes opérationnelles des banques tripartites et du dépositaire crypto Ceffu. « Nos clients institutionnels ont demandé plus d’actifs stables générateurs d’intérêt qu’ils peuvent conserver comme collatéral tout en tradant activement sur notre bourse », a déclaré Catherine Chen, citée par Yellow. « L’intégration de BUIDL avec nos partenaires bancaires tripartites et notre partenaire de garde natif crypto, Ceffu, répond à leurs besoins et permet à nos clients d’allouer en toute confiance tout en respectant les obligations de conformité », a-t-elle poursuivi.

Perçu comme une garantie de haute qualité, BUIDL s’inscrit dans une logique d’efficacité du capital et de règlement accéléré. « Dans les marchés de capitaux, chaque transaction implique la mise à jour d’un registre. Actuellement, les registres sont construits sur des logiciels des années 1970, et le processus est cloisonné », a déclaré Carlos Domingo à Fortune. « En revanche, les blockchains sont faciles d’accès et peuvent régler les transactions presque instantanément. » Le cadre reste institutionnel : accès réservé aux investisseurs qualifiés avec un ticket d’au moins 5 millions de dollars (≈ 4,6 M€), frais de gestion BlackRock entre 0,2 % et 0,5 %, et distribution de dividendes quotidiens.

BNB Chain, Securitize et la poussée des RWA

En parallèle, BlackRock déploie une nouvelle classe d’actions BUIDL sur BNB Chain pour élargir l’accès dans un écosystème réputé pour son débit et ses faibles couts de transaction. « La chaîne BNB est conçue pour des applications financières évolutives, à faible coût et sécurisées, et nous sommes ravis d’accueillir BUIDL dans notre écosystème », a déclaré Sarah Song, citée par Yellow. « BUIDL transforme les actifs du monde réel en instruments financiers programmables, permettant des nouveaux types de stratégies d’investissement on-chain. » BUIDL opère désormais sur huit réseaux majeurs (Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana et BNB Chain), sous la gestion de Securitize, avec une valeur cible de 1 dollar et un versement des dividendes en nouveaux tokens directement aux portefeuilles.

Ce positionnement renforce l’articulation entre finance traditionnelle et marchés on-chain. « En permettant à BUIDL de fonctionner comme collatéral dans les principales infrastructures de marché numérique, nous aidons à amener les éléments fondamentaux de la finance traditionnelle dans l’arène financière on-chain », a déclaré Robbie Mitchnick, cité par Yellow. Sur le terrain, la disponibilité de BUIDL comme garantie s’ajoute à sa présence sur un réseau dont la valeur totale verrouillée dépasse 7,4 milliards de dollars (≈ 6,9 Md€). Dans le segment des actifs du monde réel (RWA), BUIDL a atteint environ 34 % de part du marché américain des Trésors tokenisés, un ensemble estimé à 7,5 milliards de dollars (≈ 7 Md€), sur un marché RWA plus large à plus de 24 milliards de dollars (≈ 22 Md€).