Rendement assurance vie 2025 : ce type de contrat peut battre le Livret A, mais il n’est pas adapté à tous les épargnants

Avec plus de 2.100 milliards d’euros d’encours, l’assurance vie reste le placement chouchou des Français, et les rendements repartent à la hausse. Certains fonds en euros annoncent déjà pour 2025 des taux compris entre 2,50 % et 3,75 %, alors que le Livret A est tombé à 1,7 %. Pour autant, tous les contrats d’assurance vie ne promettent ni le même rendement, ni le même niveau de risque.

Contrat 100 % en euros, contrat multisupport mêlant unités de compte et fonds garanti, formule eurocroissance à mi-chemin : derrière l’étiquette « assurance vie » se cachent des produits très différents. Selon les derniers chiffres et la façon dont chaque support est investi, le « meilleur » rendement assurance vie n’est pas le même pour tout le monde. La hiérarchie n’est pas si évidente.

Rendement assurance vie 2025 : où en sont les fonds en euros ?

Les premiers assureurs qui ont dévoilé leurs taux 2025 donnent déjà une idée de la tendance. La MACSF affiche 3,15 % sur son fonds en euros, la Maif 3,05 %, Ampli mutuelle 3,75 %, la Macif 2,70 % et Aréas 2,50 %. « Maintenant que le ton est donné par les premiers, je pense que les suivants s’inscriront dans la même tendance », a estimé Cyrille Chartier-Kastler, président du cabinet Facts et Figures, cité par BFMTV. Il table sur une moyenne de marché autour de 2,65 %, contre 2,6 % l’année précédente.

Face à ces chiffres, le Livret A fait pâle figure : son taux est passé de 3 % à 1,7 % l’an dernier. « Le taux du Livret A baisse mais le taux du fonds euros (…) ne baisse pas », a souligné Odile Ezerzer, directrice finance-épargne de la Macif. Il faut pourtant garder en tête que le Livret A affiche un rendement net d’impôts, quand les intérêts de l’assurance vie sont bruts : pour comparer, les spécialistes rappellent qu’il faut abaisser les taux des fonds en euros jusqu’à près d’un tiers, selon l’ancienneté du contrat.

Contrats en euros, multisupports, eurocroissance : quels rendements espérer ?

Les anciens contrats exclusivement en euros, dits monosupports, restent privilégiés par les épargnants allergiques au risque. L’argent est garanti à 100 % par l’assureur, année après année, aucune perte en capital n’est à craindre. En échange, les rendements ne sont plus ceux des années 2000, où ils dépassaient parfois 5 ou 6 % par an : ils se sont plutôt situés, ces dernières années, entre 2 et 3 %, avec quelques pointes au-delà de 3,5 % pour les meilleurs. En coulisse, environ 75 % des sommes sont investies en obligations jugées très sûres, le reste allant vers l’immobilier, les actions et des stratégies de gestion dite alternative. Ampli mutuelle met en avant « des bonnes performances de la gestion d’actifs, notamment grâce à une gestion opportuniste sur les marchés actions ».

Les contrats multisupports sont devenus la norme, en combinant au moins un fonds en euros avec plusieurs dizaines, voire plusieurs centaines, de fonds boursiers ou immobiliers appelés unités de compte. L’assuré choisit le dosage : dominante sécuritaire s’il reste prudent, ou plus audacieuse s’il recherche un rendement moyen plus élevé sur cinq à dix ans, quitte à supporter des moins-values temporaires. Pour continuer à servir un rendement interressant sur le fonds en euros, beaucoup de compagnies demandent désormais d’investir entre 25 % et 50 % de la mise sur des supports non garantis.

L’eurocroissance, lancé en 2014 pour flécher l’épargne vers l’économie réelle et les PME françaises, vise justement ce surplus de rendement à long terme. En 2024, ces fonds ont tous terminé dans le vert, mais ont rarement dépassé 4 % : +2 % pour Fonds Croissance, +2,60 % pour Agipi Euro croissance, +3,55 % pour Générations Croiss@nce durable. En échange, l’épargne est immobilisée au moins huit ans, et jusqu’à trente ans selon les contrats, période pendant laquelle le capital n’est pas garanti en cas de retrait anticipé.

Quel type de contrat d’assurance vie pour quel épargnant ?

Au moment de choisir un contrat, regarder uniquement le taux servi sur une année ne suffit donc pas. Le bon support dépend surtout de la tolérance au risque et de la durée pendant laquelle l’épargne peut rester investie.

• Profil très prudent ou horizon court : contrats en euros ou multisupports très majoritairement investis sur le fonds en euros, pour une rémunération supérieure au Livret A sans variations du capital.
• Profil équilibré avec horizon de plusieurs années : contrat multisupport combinant fonds en euros et unités de compte, afin de rechercher un rendement moyen plus élevé sur cinq à dix ans en acceptant des à-coups.
• Profil dynamique et horizon long : forte part d’unités de compte, éventuellement avec une poche eurocroissance, pour capter le potentiel des marchés actions et immobiliers en assumant les baisses temporaires.

En toile de fond, l’assurance vie a renforcé en 2025 sa place de premier placement financier des Français, avec 2.100 milliards d’euros d’encours et quelque 20 millions de détenteurs, soit un capital moyen de plus de 100.000 euros par souscripteur. Cette masse d’épargne attire aussi les regards du fisc : « Ce qui est gros est visible et attire toujours l’attention », a observé Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’épargne. D’autres produits proches, comme le contrat de capitalisation ou les contrats épargne handicap et rente survie, jouent surtout sur la transmission ou les avantages fiscaux, et répondent à des situations bien particulières plutôt qu’à la seule course au rendement.