Superlivrets à 5% : le piège de la fiscalité qui fait chuter votre rendement net bien en dessous du Livret A

Un superlivret affiché à 5 % ou 5,5 % attire tout de suite l’œil, surtout quand les livrets réglementés plafonnent à des niveaux plus modestes. Plusieurs banques en ligne misent sur ces taux boostés pour séduire de nouveaux clients, en promettant une épargne sans risque avec un chiffre qui semble très au‑dessus du marché.

Derrière cette promesse, la mécanique est pourtant très précise : période promotionnelle courte, plafond de versement, puis retour à un taux de base souvent bien plus bas et fiscalité pleine. En clair, le chiffre mis en avant ne correspond presque jamais à un rendement annuel net. Reste une question qui intéresse directement l’épargnant : à 5 %, ces superlivrets sont‑ils vraiment plus performants qu’un Livret A ou un LEP ?

Des taux boostés limités dans le temps et par le montant

Les banques en ligne proposent aujourd’hui des superlivrets avec un taux boosté pendant deux ou trois mois, parfois « jusqu’à 5,5 % », avant de revenir à un taux de base compris « souvent entre 1 et 2 % ». L’économiste Fabien Keryell résume bien l’enjeu : « On a des superlivrets qui font 5 % pendant deux mois, mais en lissant sur toute l’année, est-ce vraiment rentable ? », interroge-t-il, avant de préciser : « Quand on prend 5 % sur un livret qui était initialement à 2 %, ça fait 3 points de plus, mais seulement pendant deux mois, donc 0,5 % de plus sur l’année entière », détaille-t-il, cité par Capital.

Ces offres promotionnelles sont en plus « souvent limitées dans le temps et dans le montant versé ». Il s’agit d’un outil marketing pensé pour faire venir rapidement de nouveaux clients. « Comme pour toute offre promotionnelle, ces 0,5 % supplémentaires, la banque va souvent essayer de les rattraper ailleurs, en proposant d’autres produits », souligne encore Fabien Keryell. En contrepartie, ces livrets présentent des atouts structurels : le plafond peut grimper « jusqu’à 3 millions d’€uros dans la plupart des cas », bien au‑dessus des 22 950 € du Livret A ou des 12 000 € du LDDS, le capital reste disponible à tout moment et la gestion est généralement sans frais ni obligation de changer de banque.

Superlivrets à 5 % : le vrai rendement annuel net après impôts

Contrairement au Livret A, au LEP ou au LDDS, totalement exonérés d’impôt et de prélèvements sociaux, les superlivrets sont fiscalisés. Ils sont soumis à la flat tax, « qui a été portée cette année sur quasiment tous les produits d’épargne et d’investissement à 31,4 %, contre 30 % auparavant ». Sur l’exemple d’un gain brut supplémentaire de 0,5 point lissé sur l’année, « l’écart de 0,5 % brut retombe ainsi autour de 0,343 % net une fois l’impôt payé ». D’où la recommandation de Fabien Keryell : avant de souscrire, il faut calculer le « rendement réel sur un an, et après flat tax ».

Sur un capital de 10 000 €, l’exemple de la source est parlant : un taux boosté à 5 % pendant deux mois puis retombé à 1 % le reste de l’année « rapporte environ 90 euros brut sur douze mois, soit environ 62 euros net après flat tax ». À l’inverse, « un Livret A au taux actuel de 1,5 %, net d’impôt, rapporte 150 euros sur la même somme et la même durée ». L’écart se retourne donc en faveur du Livret A dès que la promotion cesse, et la hausse attendue de son taux à 1,7 % au 1er août renforce encore ce constat pour l’épargnant français.

Dans ce cadre, les superlivrets à 5 % gardent un intérêt surtout pour les ménages disposant de liquidités importantes, une fois les plafonds des livrets réglementés atteints, qui veulent placer à court terme, sans risque et avec un déblocage très rapide. L’enjeu n’est alors plus de croire au 5 % affiché, mais de regarder froidement ce que le livret raporte vraiment sur douze mois, impôts compris, face au Livret A ou au LEP, tout en gardant à l’esprit que l’inflation viendra encore rogner le pouvoir d’achat des intérêts perçus.