Bitcoin : comment 1,5 milliard de dollars de la famille royale de Dubaï vont être transformés en immobilier de luxe

Un nouveau pari géant mêle actifs numériques et pierre au Moyen-Orient. Avec le lancement de Standard Asset Company, un véhicule d’investissement adossé à la famille royale de Dubaï veut déployer jusqu’à 1,5 milliard de dollars (environ 1,4 milliard €) entre Bitcoin et immobilier haut de gamme aux Émirats arabes unis, en s’appuyant sur l’écosystème financier d’Abu Dhabi. Une façon d’utiliser le roi des cryptos comme réservoir de valeur pour financer des projets très tangibles.

Le siège de Standard Asset Company, ou SAC, s’installe au sein de l’Abu Dhabi Global Market (ADGM), la place financière internationale d’Abu Dhabi, avec une réserve de BTC gérée aux standards institutionnels et un portefeuille d’actifs immobiliers aux Émirats. Coinbase, fonds souverains, personnalité de la royauté de Dubaï et anciens responsables politiques anglo-américains s’invitent dans le projet, sans que la répartition exacte entre Bitcoin et immobilier ne soit encore dévoilée. De quoi attiser la curiosité de tout investisseur interéssé par ce pont entre finance crypto et marché de la pierre.

Standard Asset Company : 1,5 milliard de dollars entre Bitcoin et immobilier

Selon les éléments publiés aux Émirats et repris par la presse spécialisée, Standard Asset Company pilotera depuis l’ADGM une stratégie visant jusqu’à 1,5 milliard de dollars d’actifs, articulée autour d’une réserve de Bitcoin gérée de manière institutionnelle et d’un portefeuille immobilier haut de gamme aux Émirats arabes unis. Les fondateurs Sakhib Waseem, Adam Ali et Mason Borda mettent en avant un historique cumulé de plus de 7 milliards de dollars de transactions conseillées et plus d’1 milliard de dollars d’émissions d’actifs numériques soutenues, Mason Borda venant notamment de BitGo et de la société Tokensoft.

Autour des trois cofondateurs, le conseil consultatif aligne un casting très politique et financier, avec le Cheikh Mohammed Bin Maktoum Bin Juma Al Maktoum, membre de la famille royale de Dubaï, l’ancien chef de cabinet de la Maison-Blanche Mick Mulvaney, le Britannique Lord Iain McNicol, ou encore Brett Tejpaul, co-CEO de Coinbase Institutional. Ce dernier rappelle le rôle régional des Émirats en estimant que « Les Émirats arabes unis sont un hub critique pour l’adoption des actifs numériques à l’échelle mondiale », a souligné Brett Tejpaul, co-CEO de Coinbase Institutional. Le Cheikh, de son côté, insiste sur le rapprochement entre économie numérique et économie réelle : « Construire une entreprise aux Émirats qui connecte l’économie numérique à l’économie traditionnelle est quelque chose dont je suis fier », a déclaré le Cheikh Mohammed Bin Maktoum, dans des propos rapportés par Gulf News.

Pourquoi les Émirats misent sur une réserve de Bitcoin pour financer la pierre

Pour Standard Asset Company, l’idée est de loger sous un même toit des actifs numériques et des actifs physiques, tout en revendiquant une discipline institutionnelle sur les deux volets. La réserve de Bitcoin, confiée à Coinbase Asset Management dirigée par l’ancien cadre de BlackRock Anthony Bassili, doit générer des rendements qui seront ensuite réorientés vers des projets d’hôtellerie et d’immobilier aux Émirats arabes unis. Les dirigeants de SAC mettent en avant la clarté réglementaire des Émirats et la vision économique de long terme d’Abu Dhabi et de Dubaï pour expliquer ce choix de l’ADGM comme base opérationnelle.

Rapportée au cours mentionné par la presse spécialisée, où le BTC a dépassé les 81 500 dollars (près de 75 000 €), l’enveloppe de 1,5 milliard de dollars représenterait environ 18 400 BTC si elle était intégralement allouée à la cryptomonnaie, ce qui placerait théoriquement SAC au niveau du bas du Top 10 mondial des Bitcoin Treasury Companies cotées. Cryptoast rappelle que le champion Strategy détient déjà 848 517 BTC, pour environ 69,2 milliards de dollars (plus de 64 milliards €), quand le japonais Metaplanet affiche 44 000 BTC, soit environ 3,6 milliards de dollars (un peu plus de 3,3 milliards €). Dans le cas des Émirats, la spécificité réside dans ce montage hybride où les revenus tirés de la trésorerie en BTC doivent irriguer des actifs immobiliers locaux, tout en resserrant les liens commerciaux entre les États-Unis et les Émirats arabes unis par cette alliance d’expertises américaine et émiratie. Reste à suivre concrètement la répartition entre Bitcoin et immobilier, qui n’a pas encore été détaillée par Standard Asset Company et laisse encore plusieurs questions ouvertes.