Feu vert pour la banque crypto de Trump : cette liste de conditions imposée par le régulateur pourrait tout changer

Le 14 août, l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), le régulateur fédéral qui délivre les chartes bancaires nationales aux États-Unis, a accordé une approbation conditionnelle à World Liberty Trust Company. Cette future institution, adossée à la plateforme crypto World Liberty Financial et au stablecoin USD1, est liée à la famille de Donald Trump. Le fameux « sésame » réglementaire que cherchait la « banque des Trump » existe donc bien, mais il arrive avec un mode d’emploi serré.

World Liberty Financial a été lancée en 2024 comme plateforme de cryptomonnaies et de finance décentralisée, avec à son capital une entité affiliée au président Donald Trump et à certains membres de sa famille. Au coeur de son modèle, l’USD1, un stablecoin indexé sur le dollar qui affiche déjà plus de 4 milliards de dollars en circulation, soit près de 3,7 milliards d’euros. Ce mélange de crypto, de pouvoir politique et de régulation fédérale donne un dossier très exposé, où chaque clause de l’OCC compte.

World Liberty et l’OCC : ce que l’approbation conditionnelle autorise

Pour l’instant, l’approbation de l’OCC reste préliminaire : World Liberty Trust Company ne peut pas encore ouvrir ses portes ni fonctionner comme une banque classique. La charte vise un statut de banque fiduciaire nationale focalisée sur la garde d’actifs numériques et les services connexes, sans accepter de dépôts traditionnels ni octroyer de prêts commerciaux. Une fois les conditions remplies, World Liberty pourrait internaliser l’émission et le rachat de l’USD1, gérer directement les réserves qui garantissent sa valeur et proposer des services de conservation à des clients institutionnels.

Aujourd’hui, c’est BitGo Bank et Trust qui gère l’émission et la conservation de l’USD1 dans le cadre d’un accord exclusif. World Liberty entend racheter les actifs de réserve du stablecoin et les passifs associés pour placer le plus possible de ces leviers critiques sous son propre contrôle, tout en restant sous la surveillance de l’OCC. « Ce qui rend un stablecoin digne de confiance, c’est la solidité de la réserve qui le sous-tend, et l’identité de ceux qui en sont responsables. Une banque fiduciaire nationale regroupe l’émission, la conservation et la gestion des réserves de l’USD1 sous la supervision de l’OCC, selon les mêmes normes qui régissent les banques depuis des générations. Nous nous réjouissons de faire l’objet d’une surveillance continue de la part des régulateurs fédéraux pendant de nombreuses années à venir », a déclaré Zach Witkoff vendredi.

Des conditions strictes et une tempête politique pour la « banque » des Trump

L’OCC accompagne son feu vert d’une longue liste d’obligations. World Liberty Trust devra disposer d’au moins 20 millions de dollars de fonds propres de catégorie 1, soit environ 18,5 millions d’euros, dont une part importante sous forme d’actifs liquides éligibles. La future banque doit aussi démontrer qu’elle possède assez de liquidités pour couvrir 180 jours de frais d’exploitation, mettre en place des systèmes de conformité robustes en matière de lutte contre le blanchiment (AML), de technologies de l’information et d’assurance, et nommer un responsable d’audit interne indépendant. L’autorisation préliminaire sera annulée si ce capital n’est pas levé dans un délai de 12 mois ou si l’établissement ne parvient pas à ouvrir dans les 18 mois prévus.

Ce cadre serré arrive dans un climat très politisé. World Liberty Financial, cofondée par Donald Trump et ses fils, était détenue à 75 % par la famille fin décembre puis à environ 40 % en juin, tandis qu’une entité affiliée au président et à certains membres de sa famille contrôle encore 38 % du capital. Les documents de l’entreprise évoquent un accord de 500 millions de dollars, soit environ 460 millions d’euros, signé en 2025 avec Alt5 Sigma, dont l’action a depuis perdu plus de 90 % de sa valeur ; une commission spéciale de la Chambre des représentants enquête aussi sur un autre accord, d’un montant comparable, avec une entité liée à Abou Dhabi, même si la Maison-Blanche affirme qu’il n’y a aucun conflit d’intérêts. Un épisode DeFi a déjà coûté 158 millions de dollars, près de 145 millions d’euros, aux prêteurs du protocole World Liberty, ce qui n’a pas aidé la réputation du groupe. « Il s’agit de l’acte d’auto-négociation le plus effronté que notre système financier ait jamais connu. Je dépose un projet de loi pour mettre fin à ce type de corruption sans précédent », a déclaré Elizabeth Warren, sénatrice démocrate du Massachusetts, citée par Bitcoin.com, sur X. L’OCC répond que certains investisseurs ont signé des accords de passivité, que la demande respecte les exigences légales et éthiques et qu’elle a été préparée par des fonctionnaires de carrière, une manière de contenir les interogations sur la frontière entre fonction présidentielle et intérêts privés.