Assurance vie : record historique de 15,7 milliards en novembre 2025, faut-il déplacer votre épargne des livrets et vieux PEL ?

Un mois de novembre qui bouscule les habitudes d’épargne : avec la baisse des taux des livrets, les ménages français ont choisi de renforcer leurs contrats d’assurance vie. Loin d’un simple frémissement, le mouvement atteint une ampleur inédite pour ce placement.

Selon les chiffres publiés par France Assureurs, les dépôts sur les contrats ont atteint 15,7 milliards d’euros en novembre 2025, soit une hausse de 4% par rapport au même mois de 2024 et un record pour un mois de novembre. Entre janvier et novembre, les cotisations cumulent 176 milliards d’euros, soit 14,9 milliards de plus qu’un an plus tôt (+9%), et l’encours de l’assurance vie s’élève à 2 106 milliards d’euros, en progression de 6,3%. Reste à voir comment cette vague de dépôts se traduit en retraits, en collecte nette et, surtout, en choix d’investissement.

Assurance vie : un record de dépôts et une collecte nette dopée

Jamais un mois de novembre n’avait atteint un tel niveau de cotisations : 15,7 milliards d’euros versés, dans un contexte où les Français plébiscitent leur épargne. Pour France Assureurs, ces chiffres illustrent « la poursuite de la trajectoire commerciale porteuse » observée depuis le début de l’année, « la trajectoire commerciale porteuse » qui confirme le retour en grâce de ce placement.

En parallèle, les prestations versées aux assurés reculent : 10,9 milliards d’euros en novembre et 126,5 milliards d’euros entre janvier et novembre, soit 5% de moins qu’un an plus tôt, c’est-à-dire 6,9 milliards d’euros de prestations en moins. D’où une collecte nette de 4,8 milliards d’euros sur le seul mois de novembre, proche du record de 2006, et de 49,4 milliards d’euros, plus du double des 21,8 milliards d’euros enregistrés sur la même période en 2024. « L’assurance vie confirme sa solidité, confirme la confiance aussi que les épargnants lui portent », résume Paul Esmein, directeur général de France Assureurs, en rappelant que cette collecte nette positive concerne à la fois les supports en euros, avec 10 milliards d’euros, et les supports en unités de compte (UC), avec 39,5 milliards d’euros.

PER, livrets et PEL : pourquoi l’assurance vie attire autant d’épargne

Sur les onze premiers mois de l’année, les cotisations en unités de compte progressent de 13%, tandis que celles investies sur les fonds en euros, au capital garanti, augmentent de 7%. La collecte nette se partage entre 10 milliards d’euros sur les fonds en euros et 39,5 milliards d’euros sur les unités de compte, signe que les assurés acceptent davantage de risque pour améliorer le rendement de leur épargne. Le succès ne se limite pas aux contrats d’assurance vie : le plan épargne retraite (PER) est qualifié de « produit installé commercialement dans le paysage avec 100 000 nouveaux contrats par mois », et enregistre lui aussi « 100 000 nouveaux contrats par mois », souligne Paul Esmein.

Pour Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’épargne, l’assurance vie évolue dans un « contexte porteur » et « devrait bénéficier d’un contexte porteur », avec un Livret A attendu autour de 1,4% ou 1,5% et un LDDS à 1,70%. Il met en avant un « écart de rendement entre les fonds en euros et celui de l’épargne réglementée », l’augmentation de « l’écart de rendement entre les fonds en euros et celui de l’épargne réglementée » rendant les livrets moins attractifs, alors que les prévisions sur l’évolution des marchés actions sont jugées « plutôt encourageantes ». Autre signal interressant : « la fermeture des plans d’épargne logement ouverts depuis plus de quinze ans ». « Entre 2026 et 2030, 3,2 millions de PEL sont concernés pour un encours de 93 milliards d’euros. Les titulaires de vieux PEL devraient se tourner vers l’assurance vie, qui devrait les satisfaire tant sur le plan du rendement que de la garantie en capital et de la fiscalité », anticipe-t-il.