ETF en Bourse : ce plan clef en main de Matthieu Louvet pour débutants, sa méthode pour battre 95 % des fonds actifs et la répartition de son portefeuille

Pour beaucoup de particuliers, la Bourse reste un univers opaque : vocabulaire technique, montagnes russes des cours, peur de se tromper d’actions. Dans ce décor un peu intimidant, un outil a pourtant conquis une place centrale dans les portefeuilles des épargnants français, souvent sans qu’ils sachent vraiment comment il fonctionne : les fonds indiciels cotés, ou ETF.

Conseiller en gestion de patrimoine indépendant et créateur de la chaîne YouTube de pédagogie financière S’investir, Matthieu Louvet est convaincu que les ETF constituent, pour un particulier, la meilleure manière d’investir en Bourse. Dans un entretien, il détaille pourquoi ces fonds passifs bousculent les produits traditionnels et comment un débutant peut construire un portefeuille simple avec quelques lignes seulement, tout en gardant à l’esprit que la Bourse comporte toujours un risque de perte en capital. Avec, au passage, une méthode de tri très concrète.

ETF ou fonds classiques en Bourse : ce que Matthieu Louvet conseille

Pour commencer, il rappelle la différence entre un fonds d’investissement en actions classique et un fonds indiciel coté. « Le premier va être géré « activement » : il y a une équipe de gérants professionnels qui sélectionnent les actions du fonds. Les ETF indiciels, eux, vont investir dans toutes les actions qui composent leur indice boursier de référence, sans choix humain derrière : un ETF CAC 40 sera composé, comme l’indice, des actions des 40 plus grosses sociétés françaises. C’est une gestion dite « passive ». », a expliqué Matthieu Louvet à Capital.

Pour lui, cette gestion passive se traduit surtout par des frais nettement plus faibles, et cela change tout sur la durée. « C’est beaucoup moins coûteux en frais : 0,30% de frais annuels pour les ETF indiciels – les moins chers sont à 0,03%-, contre 2% pour les fonds actifs. Cela a un impact direct sur la performance à long terme. Si la Bourse fait 10% par exemple, une fois les frais déduits, le fonds classique délivre un rendement de 8%, ce n’est pas 2% en moins, mais … 20% de performance en moins cette année-là ! Imaginez les conséquences sur 20 ou 30 ans ! C’est ce qui explique que sur 10 ans, 95% des fonds actifs sont moins performants que les ETF passifs. »

Pourquoi investir dans les ETF pour se diversifier en Bourse

Au-delà des frais, ces produits permettent de bâtir un portefeuille très large sans multiplier les lignes. À l’échelle mondiale, on compte près de 13 000 ETF. « Oui, il existe des ETF actions et obligations, qui sont les deux principaux pans de la gestion financière. Il en existe sur tous les pays, sur tous les secteurs d’activité et sur toutes les thématiques : l’autonomie stratégique européenne, l’IA chinoise, la cybersécurité israélienne, etc. On peut donc se composer un portefeuille très précis et très bien diversifié avec seulement des ETF. » En pratique, tout cet univers n’est pas disponible pour un résident français.

« Non. Il a accès exclusivement aux 3 000 ETF européens, et cela pour des questions réglementaires. » À partir de cet univers restreint mais déjà très large, Matthieu Louvet propose d’utiliser le site Just ETF pour comparer les produits. « Vous pouvez par exemple aller sur le site gratuit « Just ETF ». Les 3 000 ETF européens y sont répertoriés et vous pouvez comparer. Par exemple, si vous cherchez un ETF sur les grosses valeurs européennes (Eurostoxx 50), il en existe 16. Pour choisir, vous activez différents filtres. Vous sélectionnez d’abord ceux que vous pouvez mettre dans votre PEA par exemple : de 16, il vous en reste 14. » Il recommande ensuite de privilégier les produits qui réinvestissent automatiquement les dividendes.

Comment se lancer et répartir ses ETF quand on débute ?

Après le filtre « PEA », il conseille de regarder le traitement des dividendes, un détail qui pèse lourd sur la durée. « Ensuite il peut être intéressant de choisir ceux qui capitalisent et réinvestissent les dividendes versés chaque année, plutôt que ceux qui les distribuent. Avec ceux qui capitalisent, vous n’aurez pas d’impôt sur vos dividendes à payer, à la différence de ceux qui les distribuent. » « L’impôt payé chaque année sur les dividendes reçus va aussi freiner l’accumulation de vos gains et obérer la performance finale. Et là, de 14 ETF Eurostoxx 50, on passe à seulement 7 qui capitalisent. Reste à vérifier celui qui délivre la meilleure performance, et, ce n’est pas forcément le moins cher en frais. Le plus rentable affiche des frais à 0,09%, alors que le moins cher (0,03%) n’arrive qu’en troisième position en termes de performances financières, en raison de micro-optimisations des gérants. »

Une fois ces filtres appliqués, reste à décider de la répartition globale du portefeuille. Pour un épargnant au profil équilibré qui souhaite investir surtout via des ETF, Matthieu Louvet propose de se contenter d’un duo très large d’indices actions mondiaux, puis de compléter avec de l’immobilier et un peu de sécurité. « Je mettrais 15% sur un ETF pays émergents (MSCI Emerging Markets) et 85% sur un ETF monde basé sur l’indice MSCI World, qui couvre tous les pays développés, de toutes les zones géographiques, et qui permet de ratisser large et de dormir sur ses deux oreilles ! » « J’investirais 60% en ETF selon la répartition évoquée à la question précédente et 30% sur de bonnes SCPI et 10% sur le fonds en euros d’une très bonne assurance vie. » Cette approche, qu’il détaille aussi sur sa chaîne S’investir, reste réservée à de l’argent dont on n’a pas besoin à court terme, la Bourse pouvant être chahutée parr moments.